4月8日，功率器件市場迎來顯著波動，多家廠商股價集體上揚。其中，華潤微股價漲幅接近13%，士蘭微、芯聯集成等企業漲幅均超過5%，行業漲價預期引發市場高度關注。記者通過多方采訪了解到，本輪漲價潮背后，既有成本推動因素，也與AI算力需求爆發及全球產能結構調整密切相關。
功率器件作為電力轉換的核心元件，涵蓋IGBT、MOSFET、二極管等產品，廣泛應用于光伏逆變器、儲能變流器及新能源汽車驅動等領域。隨著生成式AI向代理式AI演進，推理需求激增導致AI數據中心對功率半導體的需求呈指數級增長。據行業分析，AIDC（人工智能數據中心）電源已成為繼傳統能源領域后的又一重要增量市場。
國內廠商中，華潤微已形成覆蓋AI服務器一代至三代架構的完整產品線，其電源產品涵蓋一級至三級供電系統。公司相關負責人透露，雖然當前AI相關產品營收占比尚不及光伏儲能業務，但增速顯著，未來可能將低空經濟、泛機器人等新興領域產品獨立拆分運營。芯聯集成作為全球前十的晶圓代工廠，在AI服務器電源領域布局深遠，不僅掌握SST固態變壓器技術，還構建了從一級到三級電源的全產品矩陣。
全球產能結構調整進一步加劇了供應緊張。海外廠商逐步淘汰8英寸成熟制程產線，轉而投向先進封裝或12英寸晶圓升級，導致功率器件供給端持續收縮。芯聯集成董事長趙奇指出，本輪漲價周期由AI服務器需求爆發、8英寸晶圓產能結構性緊張及原材料成本上漲三重因素共同驅動。英飛凌等國際巨頭已率先上調部分功率開關器件價格，國內華潤微、捷捷微電等企業也跟進調整報價。
行業盈利狀況有望顯著改善。芯聯集成在近期投資者交流會上預計，2026年公司營收將突破100億元，AI業務占比或超10%，成為重要增長極。該公司通過提供"功率器件+隔離驅動+MCU+磁器件"的系統級代工方案，已構建起完整的技術壁壘。財務數據顯示，功率器件漲價將直接推動國內廠商毛利率回升，行業整體國產化率已提升至15%-20%，其中IGBT和碳化硅器件國產化率達35%。
據華經產業研究院統計，中國作為全球最大功率半導體消費市場，2025年預計占據全球38.6%的市場份額。隨著國內企業在中高端領域持續突破，未來3-5年功率半導體有望成為首個實現完全自主可控的半導體細分領域。當前，比亞迪半導體、斯達半導等企業正在加速技術研發與產能擴張，行業生態呈現多元化發展態勢。
