威海銀行（09677.HK）近日宣布，其30億元規模的增資擴股計劃已正式落地，三方國資力量共同參與認購，為這家區域性商業銀行注入強勁資本動能。根據公告，此次定增涉及內資股與H股同步發行，募集資金將全部用于補充核心一級資本，以應對日益嚴格的監管要求及業務擴張需求。
具體來看，12月24日，威海銀行與威海市財鑫資產運營有限公司簽署內資股認購協議，后者將以每股3.29元的價格認購不超過3.28億股，總金額不超過10.79億元。僅兩日前，該行還與津聯集團有限公司達成H股認購協議，津聯集團將以相同價格認購不超過1.5億股H股，對應金額不超過4.94億元。早在9月，山東高速集團及其關聯方山東高速已提前入場，合計認購金額約14億元，占定增總額的46.7%，認購價同樣為3.29元/股。
值得注意的是，此次定增中，三家國資認購方均以溢價方式參與。以公告披露的收盤價計算，財鑫資產的認購價溢價約17.59%，津聯集團溢價約17.97%，而山東高速集團及山東高速的認購價較當時股價溢價超20%。業內人士分析，銀行股溢價增發并不常見，國資此舉既體現了對地方金融穩定的支持，也傳遞出對威海銀行長期發展潛力的信心。博通咨詢金融行業首席分析師王蓬博指出，定增價格通常與銀行的發展潛力、區域經濟環境、市值及盈利能力等因素密切相關，國資的溢價入場有助于穩定市場情緒，增強投資者信心。
公開資料顯示，威海銀行成立于1997年，前身為威海市商業銀行，2020年10月在港股上市，現由山東高速集團控股，旗下擁有近130家分支機構，覆蓋濟南、天津、青島等重點城市。根據定增方案，該行原計劃發行不超過7.58億股內資股和1.54億股H股，募集資金總額約30億元。截至2025年9月末，威海銀行資產總額達5028.23億元，負債總額4705.3億元；今年前三季度實現凈利潤17.79億元，同比增長10.22%。然而，其核心一級資本充足率已降至8.02%，接近7.5%的監管紅線，資本補充需求迫切。
此次參與定增的三方國資背景深厚。財鑫資產成立于2014年，是威海市環翠區經濟開發投資服務中心全資控股的國有綜合型企業，業務涵蓋金融服務、資產管理等領域；津聯集團則隸屬于天津市國資委，自1979年在香港注冊以來，長期從事跨境資本運作與項目投資；山東高速集團作為山東省基礎設施領域的國有資本投資公司，由省國資委持股70%，其關聯方山東高速亦由集團控股約70.57%。
威海銀行的案例并非孤例。今年以來，中小銀行資本補充步伐明顯加快。據不完全統計，已有上饒農商行、廈門國際銀行、浙江民泰銀行、湖北銀行等數十家機構通過增資擴股、發行資本補充債券等方式“補血”。例如，12月22日，四川金融監管局批準雅安市商業銀行定向募集不超過9.57億股，當地多家財政局參與認購；12月3日，陜西金融監管局同意長安銀行增資擴股不超過26.11億股，募集資金全部用于補充核心一級資本。
監管數據顯示，截至2025年三季度末，我國商業銀行核心一級資本充足率為10.87%，較二季度末下降0.06個百分點；其中，城商行、民營銀行和農商行的資本充足率分別為12.40%、12.14%和13.20%，均低于行業平均水平。分析人士認為，中小銀行面臨信貸擴張與資本約束的雙重壓力，通過增資擴股補充資本已成為常態，而國資的參與不僅為銀行提供了資金支持，更在穩定市場信心方面發揮關鍵作用。
