全球存儲產業標桿峰會CFMS｜MemoryS2026會場內外，呈現出一片熱鬧非凡的景象。接近中午時分，通往二樓主會場和展廳的電梯暫停運行，樓梯也實施了限行措施，現場安保人員嚴格把控，僅允許展商和媒體進入。主會廳內，觀眾們密密麻麻地站到了門口，使得室內氣溫都升高了幾度。與此同時，一樓同步進行的戶外會場和室內會場也是座無虛席，與會者們既擔心錯過任何可能帶來財富的信息，又害怕接上這輪“存儲超級周期”的最后一棒。
作為主辦方，閃存市場公司總經理邰煒在峰會上回顧了存儲行業的行情變化。他提到，2023年業內還在擔憂存儲價格會持續下跌多久，而到了2024年，大家的關注點則轉移到了價格還會上漲多久。甚至就連酒店的工作人員都向他詢問，存儲行業的缺貨情況還會持續多久。
閃存市場機構預估，到2026年，全球半導體存儲器的市場規模將突破6000億美元，這一數字遠超以往任何時候。存儲行業的焦點已經從價格比較轉向了獲取貨源，有展商表示：“有些產品剛從原廠下線，就被立刻插入到客戶的服務器中，這在以前是難以想象的。”另一位存儲展商也向記者透露，他們的銷售比以往更加忙碌，每天都要評估哪家客戶的需求更為迫切，目前可能只能滿足客戶3到4成的需求，對于需求過高的客戶，甚至不得不直接拒絕。
種種跡象表明，本輪存儲行情的上漲與以往有所不同。然而，人們也在思考，這種繁榮的景象能夠持續多久？從供給方面來看，盡管存儲原廠已經開始增加資本支出以擴大產能，但經過前幾輪的“巨虧周期”后，原廠更加注重“紀律性增產”，優先提供高技術、高價值、高壁壘的產品。這導致供應彈性下降，未來波動收窄，有望延長行業的景氣周期。
從時間維度上看，存儲產能的擴張周期往往長達18個月至24個月，新產能的釋放最早也要到2027年，這可謂是遠水解不了近渴。邰煒指出，到2026年，全球沒有任何一款主流的AI產品能夠實現供需完全平衡。據預測，存儲產品的價格已經連續三個季度大幅上漲，預計從2026年第三季度開始，漲幅將逐漸收斂，部分具體產品線的價格可能會出現分化。
存儲主控龍頭慧榮科技的高管則認為，2026年還算不上是最艱難的時刻，到2027年，供需缺口可能會進一步放大。因為本輪的漲價缺貨并非簡單的周期性波動，而是由AI帶動的結構性變革。AI訓練和推理產生的海量數據，對存儲的需求是前所未有的。
在此背景下，手機等傳統存儲大戶將受到較大影響。各大機構紛紛下調了今年的出貨預期，預計由于成本迅速上漲，手機市場銷量將下降約10%，部分手機降幅最高可能達到30%。為了應對成本壓力，不少終端和存儲廠商開始走“性價比”路線，通過技術手段實現4GB運存等效8GB的體驗，并加大國產存儲顆粒的采購力度。同時，面對AI重心從訓練轉向推理的趨勢，國產廠商也在探索如何通過算法、設計和封裝等環節的系統優化，在端側AI實現最低功耗和最低時延下的最優效果。
國際存儲原廠則更加聚焦于云側方案，紛紛推出更先進的高性能存儲方案。三星半導體加速推進PCIe接口的代際轉換，計劃今年推出PCIe Gen6固態硬盤，并推進PCIe 7.0及未來PCIe 8.0的技術儲備與產品預研。鎧俠則在固態硬盤擴展方面發力，在DRAM和SSD之間插入“專用KV Cache存儲層”，以應對HBM擴展性與成本限制。
作為本輪存儲周期的超級買家，云服務廠商已經開始儲備存儲“性價比”方案。谷歌近期公布的壓縮算法TurboQuant引起了市場的廣泛關注，據稱該算法可將大型語言模型運行時的鍵值緩存內存占用減少至原來的約1/6，同時性能提升8倍。行業人士預計，谷歌的新技術或許能夠緩解內存供應短缺的局面，從而有可能降低內存價格。然而，國產存儲龍頭公司負責人表示，這與DeepSeek出現后英偉達股價下跌的情況類似，長期來看，提高效率對存儲行業是利好，AI對存儲的需求長期不會有大的改變。
