紅塔證券近日發布的2025年度財務報告顯示，公司全年實現營業收入24.34億元，較上年增長37.76%；歸屬于母公司股東的凈利潤達12.14億元，同比增幅58.84%。這一業績標志著公司已連續23年保持盈利狀態，在行業波動中展現出穩健的經營能力。值得關注的是，公司2025年度現金分紅總額達9.87億元，包含中期分紅2.36億元和年度分紅7.51億元，分紅與回購總額占凈利潤比例高達92.84%，創下歷史新高。自上市以來，公司累計分紅規模已達28.62億元，近三年分紅率持續保持在90%以上水平。
從業務結構來看，三大核心板塊均實現正增長。自營投資業務以17.48億元營收領跑，同比增長28.04%，這得益于公司持續推進的非方向化轉型戰略，通過優化資產負債結構提升資產質量。財富管理業務表現亮眼，5.81億元的營收同比激增70.35%，主要源于投顧產品體系的擴張和跨業務條線的協同發展。機構服務業務實現營收2.92億元，同比增長35.05%，顯示出機構客戶市場的穩步開拓。相比之下，其他業務收入受期貨業務調整影響同比下降43.38%，利息凈收入也出現7.97%的小幅下滑。
驅動營收增長的關鍵因素體現在兩方面：自營業務通過科學配置資產，使金融資產公允價值變動收益與投資收益合計增加5.66億元；輕資本業務貢獻突出，手續費及傭金凈收入達4.19億元，同比增長45.25%。其中，投行業務通過發行7支可交換公司債券，包括云天化集團8億元科技創新債券項目，在科技融資領域形成特色優勢。資產證券化業務則聚焦知識產權賽道，成功發行"雙貼標"創新產品，上海分公司更完成第二單供應鏈資產證券化項目。
在自營投資領域，公司固收業務通過動態調整組合久期和資產規模實現穩健回報，同時加強海外固收市場研究以拓展投資邊界。衍生品業務重點布局公募REITs和場外衍生品等非方向性投資，北交所做市業務資格已通過驗收并提交證監會審核。財富管理條線通過整合資管、研究、期貨等內部資源，構建特色化服務體系，并深化與外部渠道的合作網絡。定增業務方面，公司作為主承銷商完成南京證券項目，聯席承銷中泰證券項目，展現出多元化的資本運作能力。
科技賦能成為報告另一亮點。公司推出的"紅塔智問"大模型小程序，將AI技術深度融入財富管理、客戶服務和合規風控等核心流程，形成可復制的智能化應用模式。自主研發的"紅心鑄塔"綜合管理平臺獲得軟件著作權認證，與智能應用平臺、集成化管理系統共同構建起數字化運營體系。這些技術投入有效提升了運營效率和服務質量，為業務發展提供有力支撐。
面對2026年市場環境，公司計劃從兩個維度強化競爭優勢：在投資業務領域，將完善非方向化轉型的管理機制，通過FTP定價和人力考核優化促進核心策略產能提升；在財富管理領域，計劃擴大投顧團隊規模并優化產品供給，同時抓住公募基金代銷法規改革機遇，推進銷售體系轉型升級。這些舉措旨在鞏固現有業務優勢的同時，培育新的利潤增長點。
