2025年12月31日午間交易時段，科創創業人工智能ETF易方達（159140）出現0.76%的跌幅，最新凈值報1.045元，期間成交額達1590.68萬元。作為跟蹤中證科創創業人工智能指數的交易型開放式基金，該產品由易方達基金管理有限公司運作，基金經理張澤峰自12月10日產品成立以來已實現5.11%的累計回報率。
持倉結構顯示，前十大重倉股當日呈現顯著分化。科技硬件領域的新易盛、中際旭創、瀾起科技分別下跌3.14%、2.80%和1.13%，芯片設計企業寒武紀、芯原股份亦錄得2.60%和2.94%的跌幅。與之形成對比的是，軟件服務板塊表現強勁，昆侖萬維以4.65%漲幅領漲，協創數據更以5.10%的漲幅位居前列。潤澤科技、石頭科技分別上漲2.63%和1.49%，金山辦公也有1.53%的小幅上揚。
市場分析指出，這種分化格局折射出科技行業當前的結構性特征。人工智能產業鏈上游的芯片企業受制于技術迭代周期，而應用層企業則因商業化進程加速獲得資金青睞。協創數據近期在智能倉儲領域的突破，以及昆侖萬維AI內容生成平臺的用戶增長，成為推動股價上行的主要動力。
基金管理方特別提示，雖然產品成立不足月即取得正收益，但科技股投資面臨多重不確定性。當前全球半導體供應鏈波動、AI倫理監管趨嚴等因素，都可能對相關企業估值產生影響。數據顯示，中證科創創業人工智能指數近三個月波動率達28%，顯著高于滬深300指數的15%。
專業機構認為，人工智能賽道仍具備長期配置價值。據工信部預測，2026年我國AI核心產業規模將突破6000億元，年復合增長率保持25%以上。但投資者需注意，科創創業板塊企業普遍具有高研發、輕資產特征，其股價表現與技術創新周期、商業落地進度高度相關。
針對當前市場環境，理財顧問建議采取"核心+衛星"策略：將60%資金配置于ETF等指數化產品，分享行業整體增長紅利；剩余40%可精選具備技術壁壘的個股，重點關注在計算機視覺、自然語言處理等細分領域形成競爭優勢的企業。同時需設置5%-8%的動態止損線，防范短期波動風險。
