2026年開年，資本市場對AI應用領域的關注度持續升溫，投資風向正從底層算力基礎設施向具體應用場景加速轉移。傳媒與游戲類ETF作為較早與AIGC技術深度融合的金融產品，近期成為市場焦點。據統計，目前市場上共有7只ETF產品直接關聯AI+傳媒概念，其資金流向與行業動態緊密聯動。
從市場表現來看，AI相關ETF呈現顯著分化。截至1月21日，跟蹤中證動漫游戲指數的ETF近一年漲幅突破60%，而跟蹤中證傳媒指數的ETF同期漲幅亦超50%，最大回撤控制在20%區間。不過，自1月15日起，AI應用板塊出現連續調整，1月21日收盤微跌0.02%，部分ETF產品5日跌幅超過10%，引發投資者對板塊持續性的討論。
盡管短期波動加劇，但行業基本面仍呈現積極信號。在產品創新層面，2025年12月以來，豆包AI手機助手引發市場熱議，AI眼鏡賽道成為科技巨頭競相布局的領域。產業資本動作頻頻，meta以重金收購Manus公司，智譜、MiniMax等大模型企業登陸港股后獲得資本追捧，形成新的投資風向標。剛結束的國際消費電子展（CES）傳遞出明確信號：行業競爭焦點正從模型參數規模轉向產品商業化能力，端側AI與物理AI技術成為突破口。
機構觀點普遍認為，當前調整屬于技術性修正而非趨勢逆轉。北京和聚投資策略分析師張新峰指出，2026年或將成為AI智能體普及的元年，軟件應用生態將迎來關鍵轉折點。他分析稱，盡管市場對AI資本開支持續性存在爭議，但實際需求增長強勁，隨著用戶規模擴大、模型能力提升和產業投入深化，AI應用正從基礎交互工具向重塑生產生活方式的智能體演進，這類產品有望成為新的流量入口和交互界面。
