在工業自動化領域，一場關于戰略調整與未來布局的深度變革正在悄然展開。拓斯達，這家深耕工業自動化多年的企業，正通過一系列大刀闊斧的改革，試圖在產業周期與資本熱潮的交匯處找到新的增長點。
財報數據顯示，拓斯達的業務結構正經歷著顯著重構。公司主動收縮了智能能源及環境管理系統業務，該板塊收入同比下降25.55%，降至9.15億元。這一曾作為營收重要組成部分的業務，因毛利率為負、資金占用大，已被公司基本完成剝離。此舉雖導致營收規模從28.72億元降至25.10億元，但產品類業務的年度收入占比卻提高了6.67個百分點，毛利貢獻占比更是達到60%，成為公司利潤的主要支柱。工業機器人、注塑裝備等核心產品線的毛利率均有提升，整體毛利率從14.59%躍升至28.25%。
深度科技研究院院長張孝榮認為，拓斯達“舍棄低毛利換盈利”的策略在短期內取得了明顯的財務改善效果。他指出，雖然營收有所減少，但砍掉不賺錢的業務后，公司財務狀況更加健康。長期來看，將資源和精力集中在主業上，有助于提升公司的競爭力。這種先舍棄規模、保住利潤的做法，對于制造業企業而言，是明智的選擇。
方融科技高級工程師、科技部國家科技庫專家周迪也持類似觀點。他認為，資源聚焦工業機器人等核心主業，有利于筑牢技術與市場壁壘。雖然短期規模承壓，但發展更加聚焦、可持續。然而，一個不可回避的問題是，在智能能源業務基本剝離后，其他業務能否支撐起未來的增長？
拓斯達方面表示，未來增長將圍繞“新十年，三步走”戰略推進。第一步是“做厚基本盤”，鞏固直角坐標機器人與注塑配套設備；第二步是“做強大裝備”，深化數控機床、注塑機等布局；第三步是“做實具身智能”，構建全域智能生態。業績報告顯示，2025年公司機器人本體銷量達10437臺，同比增長約13.7%。但工業機器人及自動化應用系統板塊整體營收同比下降9.24%，至6.85億元。這意味著，銷量的增長尚未完全對沖價格或結構變化帶來的收入壓力。
對于收入減少的原因，拓斯達解釋稱，公司自動化應用系統業務前期聚焦3C頭部客戶，其他行業客戶訂單及收入規模減少。同時，公司更加專注于“機器人+”應用的研發及布局，提升標準化生產能力，降低個性化項目的業務比重。但隨著與3C頭部客戶合作深度及廣度的提高，相關業務訂單規模持續增長，2025年期末在手訂單同比增長116.64%。工業機器人方面，公司產品競爭力不斷提高，大客戶策略獲得成效，工藝及應用優勢進一步顯現，營業收入同比增長。其中自產多關節機器人同比增長25.32%，直角坐標機器人同比增長7.35%，機器人產品全年出貨量約12000臺。
在具身智能成為市場熱點的當下，拓斯達沒有選擇“通用人形機器人”的宏大敘事，而是從自身最熟悉的注塑場景切入。2025年，公司推出了應用于注塑車間的人形機器人“小拓”，以及四足機器人“星仔”、AI柔性分揀工作站等產品。這一策略被外界視為“看著釘子造錘子”。拓斯達在接受采訪時指出，公司會分析解構注塑場景工序，形成適配于各個工業場景的通用工藝包，利用注塑場景的通用特性橫向擴展至更多行業。目前，“小拓”的主要應用場景包括倉儲物流中的物料揀選、碼垛、打包，以及生產中的自主上下料與分揀。
張孝榮認為，具身智能目前整體仍屬于“空中樓閣”，缺少真正落地的場景。拓斯達從注塑車間切入更接地氣，落地更快，直接用現有客戶做測試，很快就能進工廠用。商業化更穩，工廠有真實需求、愿意買單，能快速賺到錢。周迪也指出，依托存量客戶快速驗證，成本更可控、回本更快，盈利確定性遠高于通用路線。然而，從注塑到更廣泛的工業場景，乃至商業、服務、家庭，跨場景復用的技術障礙無法忽視。
拓斯達坦言，主要挑戰在于數據成本高、適配性弱、泛化能力不足。為此，公司與智譜華章聯合成立矩陣智拓，研發低成本、高適配的便攜夾爪數據采集方案，為具身智能模型訓練奠定數據基礎。這也是公司構建“場景+產品+數據+AI”商業閉環的關鍵一環。在四足機器人“星仔”的競爭上，面對宇樹科技、云深處等已有布局的企業，拓斯達的策略是將其作為機器人產品矩陣的延伸，與“拓星紀”系列具身智能產品、工業機器人、AI工作站形成協同效應，提供差異化的整體解決方案，而非單純比拼單品。
廣東省作為全國機器人產業第一大省，為拓斯達提供了得天獨厚的產業環境。數據顯示，2025年廣東省工業機器人產量33.63萬臺，占全國43.5%，連續六年全國第一；服務機器人產量1518.21萬臺，占全國81.7%。廣東省已形成覆蓋軟件、硬件、本體的全產業鏈布局。薩摩耶云科技集團首席經濟學家鄭磊分析道，這一產業集群為拓斯達提供了三重支撐：一是供應鏈響應速度極快，大灣區具備完整機器人供應鏈；二是場景豐富度領先，廣東擁有全部31個制造業大類；三是產學研協同高效，深圳“機器人谷”集聚南科大、中科院等機構。
然而，具身智能在工業領域的規模化落地仍面臨關鍵瓶頸。當前最大的障礙是“數據困境”。鄭磊認為，高質量數據供給不足，包括采集成本高、隱性知識難提取、異常數據缺乏，以及工廠的“數據治權”壁壘。張孝榮則表示，硬件與算法仍是瓶頸，硬件貴、手不夠靈巧、算法不夠聰明，換個場景就不好用，工廠環境復雜改造成本高。周迪補充道，技術成熟度不足、整機成本偏高、工業場景適配生態不完善也是制約因素。
對于未來3—5年的應用前景，鄭磊認為，工業具身智能將率先在結構化工業場景，如搬運、分揀、上下料以及物流倉儲規模化落地。這些環境可控、任務標準化、ROI明確。2025年被視為落地“元年”，“半自主+局部群體協作”將成為重要突破口。張孝榮給出了更具體的場景預判：注塑、3C電子上下料、汽車裝配、物流搬運等，這些地方流程簡單、重復度高，替換人工需求大，容易推廣。
拓斯達的轉型之路，勾勒出一家傳統工業自動化企業在產業變革中的典型樣本。通過主動收縮低效業務，公司實現了財務上的扭虧為盈；通過押注具身智能，公司試圖在下一波技術浪潮中占據一席之地。然而，挑戰同樣清晰，產品類業務的內生增長尚未完全發力，具身智能從注塑場景向更廣闊市場的遷移仍需跨越數據與技術門檻。這場長跑才剛剛開始，用“減法”換來的盈利，最終能否轉化為“加法”式的增長，時間會給出答案。
