1月30日晚間，光模塊行業迎來兩則重磅業績預告。新易盛（SZ300502）與中際旭創（SZ300308）同步披露2025年財務數據，兩家企業均交出超預期成績單，印證了AI算力需求爆發對產業鏈的強勁拉動作用。
新易盛預計全年實現歸母凈利潤94億至99億元，同比增幅達231.24%-248.86%，扣非凈利潤區間為93.67億至98.67億元，同比增長231.02%-248.69%。這一數據顯著超出市場機構預期——Wind統計的16家券商預測中值為89.395億元，一致預期值約89.92億元。即使按業績下限94億元計算，仍較機構預測高出4.54%。公司特別說明，非經常性損益對凈利潤影響約3300萬元，財務數據尚未經會計師事務所審計。
業績增長的核心驅動力來自高速光模塊需求井噴。新易盛在公告中指出，隨著全球算力投資持續加碼，800G產品向1.6T迭代加速，帶動公司銷售收入與利潤同步攀升。三季報顯示，其2025年前三季度已實現凈利潤63.27億元，據此推算第四季度單季盈利區間為30.73億至35.73億元，環比增長29%-50%。市場表現同樣亮眼，公司股價全年累計漲幅達424.03%，若從4月9日計算至12月23日，區間漲幅更飆升至814.87%。
行業另一巨頭中際旭創的業績同樣搶眼。該公司預計全年凈利潤98億至118億元，同比增長89.50%-128.17%，扣非凈利潤區間為97億至117億元，增幅達91.38%-130.84%。兩家企業合計凈利潤規模逼近200億元，凸顯光模塊賽道在AI時代的戰略價值。
機構研報持續看好行業景氣度。民生證券指出，伴隨全球科技巨頭CAPEX擴張，AI算力需求將維持高增長，光模塊作為核心基礎設施將持續受益。中國銀河證券則強調，1.6T產品量產與2026年需求放量，有望推動新易盛營收與毛利率保持雙升態勢。當前，新易盛產品已覆蓋AI集群、云數據中心、5G網絡等領域，客戶遍及海內外頂尖科技企業。
