隨著最新季度數據披露，北向資金持倉動態引發市場關注。Wind統計顯示，2026年首季度北向資金整體呈現減倉態勢，期末持股數量降至1037億股，較上季度末減少約4%，創近五個季度新低；持股市值同步回落至2.58萬億元，為近三個季度最低水平。在市場波動加劇背景下，資金操作風格更趨保守。
行業配置方面，12個申萬一級行業獲得資金逆勢增持。環保、傳媒、綜合、通信板塊成為主要受益方向，持股數量增幅均超10%。以傳媒行業為例，期末北向持倉達30.22億股，季度環比增加16.58%。盡管該行業指數年內下跌近5%，但機構分析指出，AI技術迭代與數字內容升級持續推動行業格局優化，2025年申萬傳媒指數曾錄得27.17%漲幅。
大金融與消費板塊遭遇顯著拋壓。非銀金融行業持倉降至58.52億股，銀行板塊持倉降至149.36億股，雙雙刷新五個季度紀錄，降幅分別達13.24%和7%。家用電器、食品飲料等消費領域同樣出現資金外流。值得關注的是，鋼鐵、汽車、電子等2025年表現強勢的行業，本季度也出現明顯減倉，市場普遍認為這屬于獲利回吐操作。
個股層面，23家上市公司北向持股比例突破10%關口。思源電氣、宏發股份、安集科技等企業位居前列。統計顯示，近1550家公司獲得資金加倉，占比接近陸股通成分股半數。其中35家公司持股比例提升超2個百分點，主要分布在電子、電力設備、機械設備等高景氣賽道，涉及半導體、大模型、具身智能等前沿領域。
具體到加倉幅度顯著的公司，金海通表現尤為突出。該企業期末北向持股比例達7.27%，較2025年末提升逾6個百分點。財務數據顯示，其2025年凈利潤同比增長近125%，主要得益于半導體測試設備需求激增及三溫測試分選機等新產品放量。源杰科技、芯碁微裝等企業同樣獲得資金青睞，前者持股比例提升4.5個百分點并實現業績扭虧，后者凈利潤同比增長超80%。
市場表現印證資金選擇的有效性。被大幅加倉的21家公司今年以來平均漲幅達39%，其中金海通累計漲幅接近120%，源杰科技、艾羅能源漲幅均超90%。這些企業普遍具備高換手率特征，金海通一季度日均換手率超過8%，顯示資金活躍度持續提升。
