金融穩定理事會（FSB）最新發布的2025年全球系統重要性銀行（G-SIBs）名單顯示，全球共有29家銀行入選，中國五大國有銀行保持原有席位。其中，工商銀行首次從第二組升至第三組，成為繼摩根大通、匯豐銀行等國際巨頭后，第四組以下組別中唯一的中國銀行。
值得關注的是，在巴塞爾委員會同步公布的77家銀行評分報告中，48家被列入“第0組”的銀行雖未被納入G-SIBs名單，但已接近監管閾值。招商銀行以第30名的成績領跑中資股份制銀行，較去年上升3位，距離前29名的門檻僅一步之遙；興業銀行（第34名）、中信銀行（第37名）等機構排名亦顯著提升。惠譽博華分析指出，若招商銀行維持當前評分趨勢，未來三年內有望躋身G-SIBs行列。
與以往依賴規模擴張不同，此次股份制銀行排名躍升主要得益于關聯度與復雜性指標的突破。以招商銀行為例，其總評分從103分增至122分，其中關聯度貢獻31分，復雜性貢獻60分，規模指標僅增長10分。關聯度指標涵蓋金融機構間資產、負債及證券發行余額，反映銀行同業業務活躍度；復雜性指標則包括場外衍生品規模、第三層次資產及交易類證券，體現銀行綜合化經營水平。興業銀行在關聯度指標上以184分位居股份制銀行首位，顯示其同業業務優勢。
這一變化折射出中國銀行業生態的深層轉型。截至2025年上半年，招銀理財、興銀理財、信銀理財包攬銀行理財行業AUM前三，規模均突破2萬億元。招行、興業旗下還擁有公募基金子公司，多元化經營布局初見成效。近期，三家機構相繼設立金融資產投資公司（AIC），進一步拓展綜合金融版圖，或將在未來G-SIBs評分中持續貢獻復雜性加分。
上海金融與發展實驗室主任曾剛認為，股份制銀行逼近G-SIBs門檻，既是中國金融體系市場化競爭力提升的標志，也意味著系統性風險分布更趨多元。監管框架正從聚焦“頭部大行”轉向覆蓋“中堅力量”，要求銀行在跨境業務、風險治理等領域全面升級。數據顯示，招商銀行跨境業務評分雖從去年的28分提升至33分，但與國有大行仍存在差距，跨境機構網絡密度不足、實體布局放緩等問題亟待解決。
入選G-SIBs雖能提升國際影響力，但伴隨的資本監管要求更為嚴苛。根據FSB規則，第一組至第五組銀行需分別滿足1%至3.5%的附加資本要求，同時需制定總損失吸收能力（TLAC）達標計劃。為應對挑戰，中國五大國有銀行今年已發行3100億元TLAC非資本債，招行、興業等股份制銀行資本充足率雖暫達監管要求，但仍需通過永續債、優先股等工具提前布局。
曾剛建議，股份制銀行應建立“風險-收益”平衡機制：一方面通過輕資本業務轉型提升資本使用效率，另一方面加強交易對手風險、流動性風險等領域的穿透式管理。巴塞爾委員會擬調整G-SIBs認定框架，采用季末數據平均值計算評分，雖預計對多數銀行影響有限，但接近門檻的機構仍需警惕組別波動風險。對于招商銀行等潛在入選者而言，如何在服務實體經濟與控制系統性風險間找到最優解，將成為下一階段的關鍵命題。
