近期，算力概念板塊在資本市場持續走強，光纖、光通信及電子元件等細分領域表現尤為亮眼。中天科技、方正科技、合力泰等個股接連漲停，引發市場對算力產業鏈后市走勢的廣泛討論。盡管板塊短期漲幅顯著，但多位行業分析師指出，結合全球科技市場動態及龍頭企業業績表現，算力產業鏈上行趨勢仍具備堅實支撐。
臺積電最新財報成為判斷算力產業鏈健康程度的關鍵指標。數據顯示，該公司2025年一季度毛利潤達237.81億美元，毛利率攀升至66.2%，超出市場預期。更值得關注的是，公司預計二季度營收環比增長10%，毛利率維持在65.5%-67.5%區間。作為全球AI芯片代工龍頭，臺積電的業績表現直接映射出算力產業鏈的旺盛需求。市場人士彭祖分析稱，臺積電占據AI產業鏈上游核心環節，其訂單增長與產能利用率提升，預示著整個算力生態將持續擴張。
光通信領域正經歷由AI驅動的景氣度躍升。國內光纖生產企業訂單排產已延伸至2027年一季度，800G/1.6T光模塊進入快速放量階段。東吳證券研報指出，CPO技術作為光模塊升級方向，正加速滲透數據中心市場。個股層面，源杰科技2025年實現扭虧為盈，博杰股份凈利潤同比增長超5倍，仕佳光子業績增幅達473%。這些數據表明，光通信產業鏈已進入業績兌現期。
全球AI商業化進程正在重塑算力需求格局。以Anthropic為例，其年化營收從2025年底的90億美元激增至2026年3月的300億美元，企業客戶數量在兩個月內翻倍突破1000家。為應對需求爆發，該公司正擴大算力采購范圍，除英偉達GPU外，還引入AMD MI450、谷歌TPU等多元方案。這種"饑渴式"采購策略，反映出頭部AI企業對算力供給的緊迫需求。與此同時，Cerebras啟動IPO進程、OpenAI投資200億美元鎖定產能等資本動作，進一步印證了算力資源的戰略價值。
國內市場同樣呈現積極態勢。DeepSeek正以不低于100億美元估值尋求融資，為其萬億參數MoE架構的V4模型儲備算力。值得注意的是，該模型將獨家運行在華為昇騰芯片上，此舉被視為國產AI生態突破的重要信號。英偉達CEO黃仁勛對此表示擔憂，認為這可能改變全球AI競爭格局。從產業鏈視角看，無論是海外千億美元級采購，還是國內模型適配國產芯片，均指向算力需求進入超級周期。Trendforce預測，ASIC定制芯片滲透率將從2026年的27.8%提升至2030年的近40%，算力芯片市場多元化競爭格局正在形成。
個股表現持續驗證行業景氣度。中際旭創2025年凈利潤同比增長108.78%后，2026年一季度盈利額達57.35億元，同比增長262.28%，且連續12個季度實現環比增長。道氏技術通過布局銅冶煉項目，2025年凈利潤同比增長223.13%，2026年一季度繼續保持146.18%的增速。這些案例表明，算力產業鏈上游企業正通過技術迭代與產能擴張，持續分享行業增長紅利。
