光伏板塊近期表現活躍，光伏ETF招商（516230）在早盤時段以紅盤開局，截至發稿時漲幅達到0.46%，日K線圖呈現七連陽態勢。成分股中，橫店東磁強勢封板，華電新能、晶盛機電分別上漲超過4%和3%，固德威、捷偉佳創、隆基綠能、陽光電源等個股也呈現拉升走勢。
據東吳證券分析，光伏行業在2025年經歷深度調整后，主產業鏈虧損加劇導致擴產步伐放緩，設備商新簽訂單短期承壓。不過，頭部企業通過優化收款模式強化現金流管理，經營風險已基本釋放。隨著落后產能加速出清，行業規范與定價機制持續完善，供給側結構性改善信號顯著。預計2026年海外需求釋放與國內市場化出清完成后，設備訂單將進入修復周期，板塊周期彈性特征將逐步顯現。
商業航天領域的發展為光伏產業開辟新增長極。隨著運載成本下降，中美兩國均規劃建設百GW級太空算力基礎設施，光伏作為軌道能源體系的核心供電方式，其戰略地位顯著提升。太空數據中心對光伏供電的強依賴性，推動能源系統從高成本砷化鎵向硅基技術轉型。其中HJT技術憑借薄片化與柔性化優勢，在減重與陣列適配方面展現潛在競爭力，有望為設備商帶來類似半導體行業的長周期成長機遇。
在周期修復與技術升級雙重邏輯支撐下，光伏ETF招商（516230）憑借全產業鏈布局優勢受到關注。該產品跟蹤中證光伏產業指數，前十大重倉股涵蓋特變電工、隆基綠能、羅博特科、邁為股份、陽光電源、TCL科技等龍頭企業。隨著全球商業航天競賽與能源技術變革深入推進，相關標的有望持續受益。
風險提示：基金投資存在風險，決策需謹慎評估。
