1月27日，A股市場呈現探底回升態勢，三大指數集體翻紅，創業板指盤中漲幅一度超過1%。滬深兩市全天成交額為2.89萬億元，較前一交易日減少3532億元。盤面數據顯示，超過3400只個股下跌，市場情緒在半導體板塊帶動下逐步回暖。
半導體芯片板塊成為當日市場焦點，華虹公司股價創歷史新高，亞翔集成、圣暉集成、華天科技等多只個股漲停。東芯股份、盛科通信等企業同樣表現強勁，晶豐明源、國民技術等漲幅居前。行業數據顯示，2026年中國半導體市場規模預計達5465億美元，同比增長31.26%。興業證券分析指出，AI技術革新推動存儲器需求激增，相關產業產值持續攀升，服務器、AI芯片等環節價值量顯著提升。國產設備在先進工藝領域不斷突破，"先進工藝擴產"將成為國產化核心主線。
CPO概念股延續活躍表現，源杰科技漲幅超10%并創歷史新高，匯綠生態、可川科技等個股漲停。市場研究機構預測，受人工智能數據中心建設推動，2025年數通光模塊市場規模將突破180億美元，相干光模塊營收接近60億美元。不過需注意的是，算力硬件板塊內部個股分化現象較為明顯。
太空光伏概念午后強勢反彈，宇晶股份實現4天3板，賽伍技術3天2板，正泰電源、金辰股份等漲停。消息面上，馬斯克宣布未來4-5年將通過星艦部署每年100GW的數據中心，計劃發射100萬噸衛星，每顆衛星配備100kW太陽翼，對應太空光伏裝機約100GW。開源證券認為，太空光伏以供電可靠性為首要目標，行業門檻較高，核心壁壘包括商業資源對接、技術研發能力等。隨著百GW級市場釋放，該領域將為光伏行業開辟新增長空間，但作為商業航天延伸細分，其持續性仍需觀察。
貴金屬板塊延續強勢，白銀有色6連板，四川黃金9天5板，招金黃金7天4板。商業航天概念局部修復，電科芯片、盛路通信等漲停。AI應用方向表現活躍，天地在線7天4板，宏景科技、云賽智聯漲停。盤面顯示，前期熱點均有輪動，但多以個股活躍為主，板塊整體帶動效應有限，賺錢效應集中于頭部標的。
從技術面看，三大指數均守穩20日均線，中期向上趨勢得以延續。但短線仍以震蕩結構為主，市場分化明顯，熱點輪動速度較快。當日指數雖全線收漲，但下跌個股數量仍超3400只。操作層面，建議圍繞商業航天、AI應用、半導體等核心賽道，在短線分歧整理中尋找低吸機會，重點跟蹤頭部標的動向。
行業動態方面，新思科技首席執行官薩西尼·加齊表示，全球內存芯片短缺現象將持續至2026-2027年。他指出，當前大部分內存產能被AI基礎設施占用，其他市場面臨產能不足困境。三星、SK海力士等企業雖在擴大生產，但擴產周期至少需要兩年時間。國家統計局數據顯示，2025年全國規模以上工業企業利潤同比增長0.6%，其中外商及港澳臺投資企業利潤增長4.2%，國有控股企業利潤下降3.9%。
