3月19日，長光華芯股價在二級市場表現強勁，盤中漲幅一度突破12%，最終以182.59元/股收盤，漲幅達11.33%。這一異動與前一日晚間發布的公告密切相關——公司全資子公司蘇州長光華芯半導體激光創新研究院有限公司宣布，將以800萬元認購關聯方蘇州星沅光電科技有限公司新增的62.5萬元注冊資本，持股比例從20%提升至23.07%。
星沅光電成立于2025年11月，專注于高端磷化銦激光器芯片、器件及相關模塊的研發，產品應用于AI數據中心光通信、激光雷達和光纖傳感等領域。盡管截至2025年度，該公司仍處于虧損狀態，虧損額為15.28萬元，但長光華芯管理層對其前景充滿信心。公司董秘辦人士透露，自去年投資星沅光電以來，該子公司已初步對接部分市場客戶，此次增資旨在滿足其產線建設與運營資金需求，加速高端磷化銦產品的開發，以強化長光華芯在半導體激光領域的核心競爭力。
從業務協同性來看，長光華芯與星沅光電的布局高度互補。前者采用IDM模式，覆蓋砷化鎵、磷化銦等五大材料體系，是全球少數具備6英寸線外延、晶圓制造能力的企業之一；后者則聚焦磷化銦激光芯片，與長光華芯的砷化鎵業務同屬III-V族化合物半導體領域。芯片行業咨詢人士王蘇怡分析稱，兩者雖材料屬性不同，但共享底層半導體物理原理、外延工藝和芯片設計邏輯，技術平臺高度通用，可通過協同降低研發成本并提升效率。
磷化銦的產業價值正因AI算力需求爆發而凸顯。隨著數據中心光互聯向800G、1.6T甚至3.2T時代演進，傳統硅基器件已無法滿足高速傳輸需求，磷化銦因其直接帶隙、高飽和電子漂移速度等特性，成為高速光模塊的核心襯底材料。全球光通信龍頭Lumentum近期宣布，已完成約40%的磷化銦擴產計劃，并預測到2030年，AI數據中心對該材料的需求年復合增長率將達85%。
國內產業鏈亦加速布局。云南鍺業作為磷化銦襯底頭部企業，目前年產2-4英寸產品15萬片，并正在推進6英寸襯底的研發，雖尚未實現規模化量產，但已取得階段性進展。公司董秘辦人士表示，國內市場需求集中在2-3英寸規格，而國外以3-4英寸為主，6英寸襯底全球需求目前仍較少。受光通信芯片需求增長及銦材料出口管制影響，今年以來磷化銦襯底價格持續上漲，其中3英寸產品漲幅近30%，當前價格區間為1700元-2100元/片。
中國民族貿易促進會理事會常務理事支培元指出，長光華芯通過產業與資本結合的方式布局磷化銦領域，可借助關聯方資源平臺降低項目推進成本，提升市場化運作效率。盡管其在光通信磷化銦芯片領域的起步晚于部分頭部企業，但這種協同發展模式有望使其在新興市場中占據先機。
