近日，中國理財市場傳來新動態，法巴農銀理財有限責任公司管理規模成功突破1000億元大關，最新規模約達1010億元，由此成為我國首家規模達千億級的外商控股合資理財公司，引發市場廣泛關注。
法巴農銀理財于2023年9月正式開業，是中國第五家外資控股合資理財公司，由法巴資管持有51%股份、農銀理財持有49%股份合資成立。近期，該公司旗下45天短期理財產品資金流入顯著，帶動整體管理規模上升。業內人士分析，這一現象背后有多方面原因。季末時，銀行在沖存款后對短期限理財產品需求提升，同時，農業銀行一直以來對法巴農銀理財給予大力支持，也為其規模增長提供了助力。
不過，有機構人士提醒，應理性看待理財公司尤其是新理財公司的規模變化。一方面，理財公司需不斷推出新產品接續到期產品，才能維持規模穩定，因此規模可能出現波動；另一方面，外商控股合資理財公司成立時間較短，規模基數較低，隨著規模增長，增速下降或難以避免。從數據來看，截至2025年底，法巴農銀理財存續產品總規模為893億元，按照中國理財網統計口徑，存續產品全部為公募類、固定收益類產品。而截至2025年6月底，其理財存續產品總規模為487億元。
在銷售渠道方面，法巴農銀理財積極探索多元化。除母行農業銀行外，還與南京銀行等開展合作。但和其他合資理財公司類似，母行仍是其銷售的主力軍。與此同時，其他外商控股合資理財公司也在積極發展。截至目前，高盛工銀理財、貝萊德建信理財和匯華理財已披露理財業務2025年下半年度報告。
數據顯示，截至2025年底，高盛工銀理財存續產品規模約為410億元，2025年6月底存續產品規模為443億元。其存續產品全部為公募類產品，包含66只固定收益類產品、2只權益產品，其中還有66只以美元募集的固定收益類產品。貝萊德建信理財截至2025年底存續產品規模為438億元，2025年6月底為363億元，存續產品含1只私募產品、2只權益類產品、1只混合類產品。匯華理財截至2025年底存續產品規模為323.30億元，2025年6月底為235.12億元。
根據《中國銀行業理財市場年度報告（2025）》，截至2025年末，銀行理財市場存續規模達33.29萬億元，較年初增長11.15%。全年累計新發理財產品3.34萬只，募集資金76.33萬億元。理財產品通過投資債券、非標準化債權類資產、權益類資產等，支持實體經濟資金規模約21萬億元。持有理財產品的投資者數量達1.43億個，較年初增長14.37%，理財產品全年為投資者創造收益7303億元。
盡管外商控股合資理財公司在理財公司中規模占比較低，但各公司都在積極探索適合自身的發展道路。一家合資理財公司前總經理表示，外商控股合資理財公司唯有提供差異化服務，才能在市場中立足。近年來，各公司一方面探索差異化發展，另一方面積極提質增效。例如，高盛工銀理財在2025年6月發行成立了量化權益類理財產品，采用自主研發的中證紅利指數增強權益策略；匯華理財通過內部管理，持續提升代銷服務水平，規范代銷業務開展，定期開展代銷機構規范性評估，建立代銷客戶適當性匹配巡檢機制；施羅德交銀理財在資源有限的情況下，堅持業務需求導向，探索以人工智能（AI）、大數據等技術為核心的數字化路徑，通過“小步快跑”模式推動理財業務提質增效；貝萊德建信理財通過搭建自研風險模型和分析平臺，讓投資和風險管理人員能清晰了解各理財產品在不同資產、行業、風險指標等方面的暴露情況，從而更合理高效地管理風險。
