近期，跟蹤有色金屬行業龍頭表現的有色ETF華寶（159876）在市場盤整中呈現回調態勢。3月6日周五，該ETF場內價格一度下挫超過3.2%，最終收跌1.66%。盡管如此，資金卻逆勢涌入，截至發稿時，實時凈申購量達1680萬份。值得注意的是，此前四個交易日該ETF已連續獲得資金凈流入，累計吸金1.14億元。
從成份股表現來看，當日市場呈現明顯分化。鋼研高納以超過3%的漲幅領漲，立中集團、金鉬股份、釩鈦股份均上漲逾1%，海亮股份、湖南黃金、湖南白銀、廈門鎢業等個股緊隨其后。相反，天山鋁業、云鋁股份、中國鋁業跌幅居前，均超過5%，對指數形成較大拖累。
當前全球資本市場正圍繞"HALO交易"（Heavy Assets Low Obsolescence，重資產低淘汰）展開布局。這一策略的核心邏輯在于做多人工智能技術難以替代且為其發展所必需的實體硬資產。有色金屬板塊憑借其重資產屬性、戰略資源稀缺性以及AI基礎設施建設需求三大特征，成為該交易主題的核心受益領域。
興業證券分析指出，本輪有色金屬周期具有特殊性，是在逆全球化背景下，由海外制造業重塑和非常規庫存積累共同驅動的行情。與傳統貨幣周期驅動的行情不同，這種趨勢在時間維度上可能更為持久。該機構預計，今年年中行業有望重新積蓄上漲動能。
作為投資工具，有色ETF華寶（159876）及其聯接基金（A類：017140，C類：017141）具有顯著優勢。其標的指數全面覆蓋銅、鋁、黃金、稀土、鋰等細分行業，涵蓋貴金屬（避險屬性）、戰略金屬（成長潛力）、工業金屬（經濟復蘇）等不同景氣周期的標的。這種全品類布局使投資者能夠更好把握整個板塊的貝塔行情。同時，該ETF作為融資融券標的，為投資者提供了一鍵布局有色金屬行業的高效途徑。
需要提醒的是，該ETF原場內簡稱為"有色龍頭ETF"。在費用結構方面，投資者申購或贖回基金份額時，申購贖回代理機構可按不超過0.5%的標準收取傭金，場內交易費用以證券公司實際收取為準，且不收取銷售服務費。聯接基金方面，A類份額申購費率根據金額不同分為三檔：200萬元（含）以上為1000元/筆，100萬元（含）至200萬元為0.6%，100萬元以下為1%；贖回費率方面，持有不足7日為1.5%，持有7日及以上免收。C類份額不收取申購費，贖回費率與A類相同，但需按0.3%的年費率收取銷售服務費。
風險提示顯示，有色ETF華寶被動跟蹤中證有色金屬指數，該指數以2013年12月31日為基日，2015年7月13日發布。近五年完整年度表現分別為：2021年上漲35.89%，2022年下跌19.22%，2023年下跌10.43%，2024年上漲2.96%，2025年上漲91.67%。指數成份股會根據編制規則適時調整，歷史業績不代表未來表現。基金管理人評估該基金風險等級為R3-中風險，適合平衡型（C3）及以上投資者。投資者應充分認識基金投資風險，根據自身風險承受能力謹慎決策。
