近日，由海富通基金與上海證券報社聯合主辦的“人形機器人”科技專場論壇在上海舉行。來自產業界、學術界和資本市場的多位專家齊聚一堂，圍繞人形機器人技術突破、應用場景拓展及產業格局演變展開深度探討。與會嘉賓普遍認為，2026年將成為行業發展的關鍵節點，技術驗證與商業落地雙重考驗下，產業將加速分化，頭部企業與細分領域創新者或將形成差異化競爭格局。
在應用場景層面，工業領域正成為技術落地的突破口。寧德時代中州基地近日投運的全球首條人形具身智能機器人產線引發關注。該產線使用的“小墨”機器人采用輪式底盤設計，由千尋智能研發并搭載寧德時代自研電池，標志著輪式雙臂機器人率先進入規模化應用階段。上海市人形機器人創新孵化器總負責人汪兵指出，輪式方案因技術成熟度高、穩定性強，有望在2026年迎來產業爆發期。他透露，多家清潔機器人頭部企業已布局輪式雙臂產品，預計明年將形成顯著增量。
家庭場景雖被視為萬億級藍海市場，但技術瓶頸仍待突破。汪兵分析稱，人口老齡化與家庭照護資源短缺將催生剛性需求，但軟件算法、硬件可靠性及安全倫理等問題仍需解決。這種“遠景與現實的距離”促使產業界轉向務實路徑，派特納機器人創始人孔兵表示，公司已開發出覆蓋商業清潔、石材保養等場景的專用機器人，通過解決保潔行業勞動力短缺痛點實現商業化落地。這種“場景驅動”的邏輯正成為行業共識。
技術競爭焦點逐漸聚焦于“大腦”與“雙手”。國泰海通證券機械行業首席分析師肖群稀指出，中外產業在硬件制造層面差距較小，但算法、數據及端側算力等“大腦”能力存在明顯短板。汪兵強調，打造開放操作系統是行業發展的關鍵，需產業、資本與科研機構協同創新。在功能端，靈巧手成本高企成為產業化障礙，目前優質產品價格甚至超過整機。與會專家認為，通過材料創新與結構優化實現降本，將決定人形機器人能否真正進入實用階段。
產業格局演變呈現“頭部集中”與“細分突圍”并存態勢。國家發展改革委數據顯示，我國人形機器人企業已超150家，其中半數為初創或跨界入局者。汪兵預測，2026年行業將進入訂單爭奪戰，具備垂直整合能力的巨頭可能占據主導地位，初創企業則需通過“微創新”在特定場景建立優勢。肖群稀從投資視角分析稱，未來三年將是行業“淘汰賽”階段，具備訂單支撐與技術迭代能力的企業將脫穎而出。她建議投資者關注頭部廠商量產進度及供應鏈優質企業，特別是具備出海潛力的零部件龍頭。
資本市場態度趨于理性，技術落地與商業模式驗證成為核心關注點。肖群稀指出，人形機器人正經歷商業化驗證過渡期，需三至五年時間跑通特定場景邏輯。她提醒，投資者應調整短期爆發預期，重點關注企業在技術打磨、場景拓展及訂單獲取方面的實質性進展。隨著產業進入上量階段，投資邏輯正從“追逐概念”轉向“選擇確定性”，具備規模化量產能力與穩定客戶基礎的供應鏈企業將迎來價值重估。
