隨著資本市場改革的持續深化與居民財富管理需求的日益多元化，私募基金行業正迎來高質量發展的關鍵轉型期。證券類私募管理規模突破7萬億元大關，成為財富管理市場的重要配置力量。面對數千家私募管理人從初創到百億級、從主觀多頭到量化策略的差異化需求，傳統券商服務模式面臨升級挑戰，如何構建差異化服務體系成為行業焦點。
平安證券副總經理姜學紅在接受專訪時表示，中國證券市場"機構化"進程不可逆轉，公司已將私募與機構業務置于戰略核心地位。通過整合集團綜合金融資源，平安證券為私募管理人搭建了全鏈條業務生態平臺，同時依托"平安30"財富管理體系構建買方投顧服務閉環，實現優質管理人與客戶需求的精準對接。目前該體系保有規模已突破100億元，覆蓋近千億私募交易資產。
針對私募行業生態的深刻變革，姜學紅指出三大顯著趨勢：私募產品業績持續跑贏大盤，代銷配置需求激增；投資策略呈現多市場、多資產、多策略特征；行業集中度加速提升，5億元以上規模管理人數量快速增長。這些變化為券商帶來雙重機遇：既可通過優質私募產品配置提升客戶收益，又能依托科技賦能提供智能化交易服務，并在衍生品對沖、融資融券等領域深化合作。
在差異化服務方面，平安證券建立了三維服務體系。資金端針對百億級私募推動全國代銷，為小型私募提供區域定制服務；交易端為量化私募開發7套專屬交易終端，配備4套極速交易柜臺及逾10種智能算法；增值服務則根據主觀多頭、量化、險資MOM等不同策略類型，提供投研支持、系統優化、聯合風控等定制化方案。
綜合金融服務優勢的轉化體現在多個層面。資金引入方面，構建了證券代銷、"平安30"投資、私募定制、外部資金生態圈四位一體服務體系；對沖工具領域，聯合平安期貨提供指數期貨交易支持，并開發收益互換、場外期權等定制產品；風險管理層面，建立覆蓋事前、事中、事后的全流程風控體系，支持多業務品種實時監測預警。
在"黑馬"私募培育機制上，平安證券創新采用"賽馬"模式。通過覆蓋3000家管理人的"盡調池"，經6-12個月跟蹤驗證篩選出200家進入"觀察池"，再通過投放驗證優選50家進入"核心池"。該體系貫穿投前深度盡調、投中策略監控、投后歸因分析全流程，并配套年度私募大賽十大獎項評選，獲獎機構可直接進入觀察池。2023年大賽吸引超500家機構參與，挖掘出12家新興優質管理人。
高凈值客戶資金加速入市趨勢下，平安證券的買方投顧轉型成效顯著。姜學紅表示，財富管理已進入3.0時代，公司通過"平安30"體系實現雙重價值創造：一方面為私募管理人提供交易服務與生態平臺，另一方面引導客戶進行權益類資產配置。目前該體系客戶權益配置占比達42%，較行業平均水平高出15個百分點，客戶長期持有周期延長至2.3年。
對于行業競爭關鍵，姜學紅認為核心在于資產配置能力與綜合服務生態。平安證券正通過"平安30"投資能力迭代與全流程顧問服務構建雙重壁壘：投資端采用"核心+衛星"策略配置，近三年組合收益跑贏基準8.2個百分點；顧問端建立客戶畫像系統，將行為損耗率從行業平均的35%降至18%。這種"投資+服務"的雙輪驅動模式，正在重塑私募財富管理的價值鏈條。
