AI手機概念股在資本市場的熱度出現降溫跡象。12月2日，多只相關個股走勢疲軟，中興通訊收盤下跌1.73%，昀冢科技更是以20%的跌幅封住跌停板。博通集成、科翔股份、芯瑞達等十余支概念股均呈現高開低走態勢，市場對AI手機板塊的追捧情緒明顯回落。
當日盤后，兩家近期股價異動的企業發布澄清公告。連續四個交易日漲停的道明光學聲明，公司業務與AI手機并無關聯，近期市場熱議的相關概念屬于誤讀。該公司目前主要產品為光學膜材料，雖為努比亞部分機型提供散熱組件，但未涉及AI技術領域。另一家兩連板企業福蓉科技也表示，其生產的鋁制結構件雖應用于三星、vivo等品牌的MR/VR設備，但占營收比重不足1%，且產品本身不具備AI功能。
市場關注焦點轉向字節跳動旗下豆包手機助手。據供應鏈消息，舜宇光學科技獨家供應該工程樣機的鏡頭及主攝長焦模組，美芯晟無線充電芯片已實現裝機應用。博威合金此前透露，其VC散熱材料將全面用于某國際品牌首款AI手機的高端機型。安凱微則表示，基于其芯片的終端產品已對接豆包大模型，理論上支持語音助手功能，但具體應用取決于客戶產品定義。
行業機構數據顯示，AI手機市場滲透率正快速提升。Canalys預測，2025年全球AI手機占比將達34%，端側模型優化與芯片算力升級將推動技術向中端機型普及。東吳證券分析指出，AI功能升級正驅動手機硬件迭代，對SoC芯片、內存、散熱系統等核心部件提出更高要求，有望成為新一輪換機周期的核心驅動力。
不過消費者接受度仍存變數。Omdia調研顯示，AI功能尚未成為主流換機動機，但中國市場對相關技術的關注度顯著提升。過去一年間，AI手機在功能深度、使用體驗和應用場景方面取得實質性突破，部分機型已實現復雜任務處理能力。國盛證券認為，豆包手機助手的發布標志著AI端側應用進入新階段，其實現需要全模態大模型、推理算力和端側存儲能力的協同發展。
供應鏈動態持續引發關注。崇達技術披露，其為中興努比亞手機供應PCB產品，但訂單規模有限。美芯晟計劃進一步開發AI傳感器，拓展在AI眼鏡、VR頭顯等領域的應用。隨著頭部企業加速布局，AI手機產業鏈正經歷深度重構，技術落地進度與商業化成效將成為下一階段市場關注的重點。
