隨著A股上市公司年報披露進入高峰期，私募機構的持倉路徑逐漸清晰。私募排排網最新統計顯示，截至3月30日，已有17家百億級私募旗下產品現身33只A股前十大流通股東名單，電子、基礎化工、石油石化成為重點布局領域。值得注意的是，知名基金經理鄧曉峰管理的產品已從紫金礦業前十大流通股東名單中消失，結束了長達六年的持倉周期。
紫金礦業公告顯示，截至3月20日公司第十大流通股東持股量為1.25億股，而鄧曉峰管理的高毅曉峰2號致信基金去年三季度末尚持有1.8億股。追溯持倉歷史，這位明星基金經理自2019年三季度開始重倉該股，通過多次波段操作累計獲利超百億元。在清倉紫金礦業的同時，其管理的產品加倉北新建材2530萬股，較前期增加50萬股。高毅資產其他基金經理也同步調倉，馮柳管理的產品持有瑞豐新材1180萬股、太極集團1350萬股，利偉精選唯實基金則持有潮宏基1020萬股。
與頭部私募聚焦個股不同，中型機構掀起ETF配置熱潮。數據顯示，截至3月26日，58家私募機構現身45只新上市ETF前十大持有人名單，合計持有份額達4.95億份。其中規模10-50億元的私募成為主力軍，19家機構合計持有2.31億份，占比近半。科創板和港股主題ETF最受青睞，12只含"恒生""港股"字樣的ETF被私募持有1.41億份，在16只持倉超千萬份的ETF中占據5席。
具體持倉方面，上海秉昊私募以6300萬份持有量居首，覆蓋7只新上市ETF包括2只有色金屬主題；眾壹資產布局2只ETF含1只科創板主題；鑄鋒資產持有3400萬份覆蓋5只ETF。值得注意的是，啟林投資、托特（三亞）私募等百億機構持有ETF份額均超千萬份。這種"借道指數"的配置策略，反映出中型私募在市場波動中尋求分散風險的訴求。
市場調整期間機構調研熱度不減。東方財富Choice數據顯示，3月以來機構調研次數達12497次，環比增長38.78%，新能源、AI算力、高端制造成為重點方向。黑崎資本陳興文指出，當前市場已完成充分調整，4月將進入業績驗證期，能源安全、科技創新、防御性資產三大主線值得關注。星石投資則認為，短期波動不改中長期修復趨勢，AI技術迭代帶來的泛科技領域盈利預期持續強化。
