近期A股市場表現亮眼，短短兩個多月內已有42家上市公司股價實現翻倍增長。春節后，更有117家公司股價創下歷史新高，其中有色金屬和科技類企業占據主導地位。市場分析人士指出，漲價邏輯、戰略資源屬性以及AI算力需求成為推動這些板塊持續走強的核心因素。
3月2日，受國際局勢影響，亞太股市普遍低開，但A股市場展現韌性，滬指開盤下跌11.08點后成功翻紅。煤炭石油、能源加工及有色金屬板塊表現強勁，"三桶油"（中國石油、中國石化、中國海油）集體漲停，創歷史首次。拉長時間維度看，今年以來已有42家公司股價快速翻倍，春節后更有117家公司刷新股價紀錄。行業分布顯示，有色金屬和科技類企業占比最高，其中小金屬概念股表現尤為突出。
以江鎢裝備為例，這家立環脈動高梯度磁選技術供應商受益于鎢價上漲、定增收購、國資改革及鉭鈮漲價等多重利好，年初至今股價累計漲幅達182.89%，3月2日盤中觸及22.6元/股的歷史高位。同屬鎢產業鏈的中鎢高新，依托五礦集團資源優勢，實現從上游礦權到下游深加工的全產業鏈布局，股價同樣實現翻倍增長。科技領域中，CPO概念股亨通光電憑借AI算力需求爆發、光纖漲價及海纜訂單激增等因素，股價持續創出新高。
市場資深人士彭祖分析認為，有色周期板塊仍將是投資主線，特別是涉及漲價邏輯的戰略資源品種（如鎢、稀土、磷化銦、鉬）以及AI相關標的值得重點關注。CPO概念雖經歷技術迭代波動，但光纖龍頭群體持續創新高，行業比較效應顯著。化工板塊雖上漲周期和高度弱于有色，但漲價疊加戰略資源屬性的投資機會同樣不容忽視。今年1月提及的萬華化學、華魯恒升等企業，近期均取得可觀漲幅。
有色金屬板塊的強勢表現與戰略小金屬價格飆升密切相關。2026年2月國內鎢市場持續走強，鎢精礦、仲鎢酸銨及鎢粉價格較去年同期上漲4-5倍，供需缺口擴大推動板塊估值持續提升。化工板塊則受益于周期底部反轉與戰略資源價值重估，六氟磷酸鋰等品種三個月內漲幅達158%，磷、螢石等傳統化工原料升級為新能源領域戰略物資，行業估值分位數仍處于歷史20%的低位。
CPO概念作為AI算力基礎設施的核心受益領域，全球云廠商資本開支增加帶動光纖需求爆發式增長，主流光纖價格年內翻倍。技術迭代方面，800G光模塊已實現批量供貨，1.6T模塊進入放量階段，液冷CPO等新技術突破進一步拓展行業空間。龍頭企業中際旭創訂單排期已至2027年，手握超百億合同，摩根士丹利上調其盈利預測并提升目標價，彰顯機構對板塊前景的信心。
提前布局的機構投資者已獲得豐厚回報，其中"國家隊"資金表現尤為突出。中稀有色2025年三季度獲全國社保基金602組合新進持倉279.78萬股，隨著股價上漲128.74%，該組合持股市值從1.62億元增至3.14億元。東方鉭業同期獲得兩只社保基金組合入駐，股價刷新歷史高位后，兩只基金持倉市值分別增長1.93億元和1.52億元。CPO概念股源杰科技自去年四季度以來股價接近翻倍，全國社保基金602組合增持后持倉浮盈約4.18億元。
