隨著上市銀行陸續披露2025年度財務報告，旗下理財子公司的經營狀況逐漸清晰。數據顯示，多數機構理財產品規模實現顯著擴張，部分合資理財公司更以高基數增速成為市場亮點，而行業內部業績分化趨勢進一步凸顯。
在產品規模方面，招銀理財以2.64萬億元繼續領跑行業，興銀理財以2.43萬億元緊隨其后。值得關注的是，信銀理財、農銀理財、工銀理財成功躋身"兩萬億俱樂部"，規模同比增幅分別達17.96%、9.23%和6.62%。截至統計時點，全行業已有13家機構管理規模突破萬億元大關，28家理財子公司整體規模同比增長14.67%。合資理財公司表現尤為搶眼，法巴農銀理財規模增幅超過200%，貝萊德建信、高盛工銀、匯華理財等機構增速均保持在45%以上。
盈利能力呈現明顯分化格局。浦銀理財營收增長33%的同時實現41%的凈利潤增幅，農銀理財凈利潤同比激增90%達到37.54億元，華夏理財也交出營收增長34.79%、凈利潤增長39.03%的亮眼成績單。與之形成對比的是，青銀理財營收凈利潤雙降，降幅分別達26.97%和36.96%。青島銀行年報解釋稱，受債市波動影響，公司主動調整債券持倉結構導致手續費收入減少2.03億元。
行業觀察人士指出，固定收益類產品仍是絕對主力，2025年末該類產品占比達97.09%。博通咨詢首席分析師王蓬博認為，居民穩健配置需求與銀行渠道優勢將持續支撐固收類產品發展，預計2026年其市場占比將穩中有升。值得注意的是，部分機構通過階段性費率優惠搶占市場，部分產品銷售服務費降至零，這成為影響行業利潤的重要因素。
財富管理業務正成為銀行轉型的重要抓手。招商銀行年報顯示，其財富管理手續費收入同比增長21.39%至267.11億元，董事長繆建民在業績會上強調該業務是零售突破的關鍵領域。興業銀行通過設立財富管理部實現零售財富中間業務收入19.22%的增長，農業銀行代理業務收入增幅達87.8%，浦發銀行個人客戶AUM同比增長20.22%。不過，重慶銀行等機構仍面臨挑戰，其代理理財業務收入同比下滑49.29%，主要受低利率環境影響。
對于2026年市場走勢，中信建投證券預測理財規模增速將達12%-13%，總規模突破37萬億元。素喜智研高級研究員蘇筱芮分析，存款利率下行與中長期存款產品停發將推動"存款搬家"現象持續，預計將有大量定存資金在2026年到期后轉入理財市場，成為規模增長的核心動力。同時，理財代銷渠道向券商和第三方機構拓展，也將為市場注入新的增長動能。
