A股光模塊領域三大龍頭——中際旭創、新易盛、天孚通信（俗稱“易中天”組合）近期相繼披露2025年度業績預告，顯示行業整體呈現爆發式增長態勢。受益于全球算力基礎設施投資激增，三家企業凈利潤均實現大幅躍升，其中中際旭創與新易盛凈利潤規模突破百億量級，天孚通信則保持穩健增長。
中際旭創預計全年凈利潤達98億至118億元，同比增幅89.5%至128.2%，創歷史新高。公司公告指出，終端客戶對算力集群的持續投入推動高速光模塊出貨量快速增長，400G/800G等高端產品占比顯著提升。通過優化產品方案與提升運營效率，公司毛利率水平進一步改善，帶動營收與利潤雙雙突破。截至1月30日收盤，其股價報649元/股，總市值達7211億元，較年初延續漲勢。
新易盛業績表現更為亮眼，預計凈利潤94億至99億元，同比激增231.2%至248.9%。公司稱，全球數據中心建設提速催生高速率光模塊需求，800G產品訂單量大幅增長，推動銷售收入與凈利潤同步攀升。盡管1月股價小幅回調，但全年累計漲幅仍達423.9%，30日收盤價419.49元/股對應市值4170億元。
天孚通信作為光器件核心供應商，預計凈利潤18.81億至21.50億元，同比增長40%至60%。公司表示，人工智能技術迭代與數據中心規模化建設持續拉動高速光器件需求，有源與無源產品線均實現增長。不過，受匯率波動影響，財務費用同比上升對利潤增長形成一定壓制。該股年內漲幅超20%，30日收盤價248.43元/股，市值1931億元。
市場分析認為，三家企業業績集體爆發印證了全球算力產業鏈的高景氣度。隨著AI大模型訓練與推理需求激增，數據中心對高速光模塊的采購周期正在延長，800G產品滲透率有望在2025年突破50%。與此同時，1.6T光模塊研發進度超預期，或為行業下一階段增長提供新動能。
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