鈺創科技董事長盧超群近日對DRAM市場供需形勢作出重要研判。他指出，受多重因素影響，全球DRAM供應緊張的狀況預計將延續至2027年上半年，這一局面短期內難以得到根本性緩解。
盧超群分析稱，當前半導體行業的擴張動力主要源自AI應用需求的全面爆發。隨著人工智能技術在各領域的深度滲透，相關硬件需求呈現指數級增長，而現有制造能力已無法滿足這種爆發式需求。這種供需失衡在DRAM市場表現得尤為突出，成為推動價格持續上漲的核心因素。
追溯供應緊張的根源，盧超群提到，過去四五年間，包括三星在內的主要DRAM制造商普遍經歷經營困境，導致產能擴張幾乎停滯。更關鍵的是，新建DRAM工廠的周期遠長于邏輯晶圓廠——前者需要約六年時間才能形成實質產能，而后者只需四到五年。這種產能建設滯后性，使得市場難以快速響應需求變化。
在需求側，除了AI算力需求激增，高端云端運算與中低端應用場景同時面臨供應壓力。盧超群特別指出，大型制造商出于利潤考量，更傾向于生產高附加值的HBM產品，這進一步擠壓了標準DDR產品的產能空間。這種結構性矛盾，使得不同層級的市場需求都難以得到滿足。
針對當前DRAM價格走勢，盧超群認為這本質上是價值回歸過程。他表示，過去消費者習慣了超低價內存產品，但這種非理性價格狀態已不可持續。隨著技術迭代和制造成本上升，DRAM價格正逐步回歸合理區間，這既是市場規律使然，也是行業健康發展的必要調整。
