近期，AI技術的迅猛發展正深刻改變著光纖光纜行業的格局。隨著數據中心對算力的需求持續攀升，內部及核心節點間的高速互聯對新型光纖的需求顯著增加。這一趨勢不僅推動了光纖技術的創新，也引發了市場對相關概念股的廣泛關注。
據通信產業網報道，當前市場上能夠滿足AI數據中心需求的新型光纖產品主要包括G.654.E光纖、多芯光纖和空芯光纖。其中，G.654.E光纖已實現規模商用，空芯光纖則首次進入運營商集采名單。2025年，三大運營商明顯加大了G.654.E光纖的采購規模，同時小批量集采空芯光纖，標志著行業需求結構正在發生深刻變革。
這一變革的背后是AI算力建設的加速推進。摩根士丹利分析師指出，隨著服務器機架中GPU數量的激增，光纖取代銅纜成為數據中心內部連接的主流方案已成必然趨勢。美國康寧公司首席執行官Wendell Weeks預測，傳輸光子的能耗比傳輸電子低5至20倍，這使得光纖在經濟效益上具有顯著優勢。
全球科技巨頭對光纖的需求持續旺盛。meta近日宣布與康寧達成一項高達60億美元的長期采購協議，確保其AI數據中心建設所需的光纖供應。這筆交易是meta去年11月公布的6000億美元美國投資計劃的重要組成部分。為滿足meta、英偉達、OpenAI等企業的需求，康寧正在擴建其北卡羅來納州工廠，建成后將成為全球最大的光纖生產基地。
市場反應迅速。在meta訂單消息公布后，康寧股價單日漲幅達15.58%，創近20年新高，總市值逼近千億美元。A股市場方面，光纖光纜概念股表現強勁。數據顯示，今年以來相關概念股平均漲幅達9.72%，亨通光電、烽火通信等6只個股漲幅超過10%。
從供需關系來看，行業正迎來新一輪景氣周期。2025年第四季度，傳統G.652.D光纖出現價格顯著上漲和供應緊張的局面，部分大廠甚至需要外采滿足訂單需求。開源證券研報預計，全球光纖需求將持續增長，價格自5月起明顯回升，AI數據中心建設將成為主要驅動力。
中信建投證券分析認為，中國市場光纖價格自第三季度以來持續上漲，反映出需求向好和供應偏緊的態勢。海外需求同樣旺盛，出口表現強勁。考慮到行業在2019年經歷的供需失衡和價格暴跌，此次廠商擴產將更為理性，疊加光棒等環節擴產周期較長，行業龍頭有望實現盈利與估值的雙重提升。
機構對光纖光纜行業的關注度持續升溫。據統計，A股市場中涉及該領域的公司不足20家，其中9只個股獲得機構"積極型"評級。中興通訊以24家機構的評級數量位居首位，其光傳輸設備已完成與空芯光纖的適配，并聯合運營商創造了10714公里傳輸的世界紀錄。
亨通光電和中天科技也備受機構青睞，分別獲得17家和14家機構的評級。亨通光電打通了光通信全產業鏈，成功研發長距離大容量G.654.D光纖和多芯光纖，其AI先進光纖材料研發制造中心擴產項目已于2025年啟動建設。中天科技則構建了完整的研發體系，掌握了空芯光纖全鏈條核心制備技術。
