A股市場新能源板塊近期迎來顯著反彈，鋰電產業鏈與光伏儲能細分領域表現尤為亮眼。12月26日早盤，陽光電源、比亞迪、恩捷股份等龍頭企業股價集體上揚，帶動板塊整體走強。此次行情回暖主要受到碳酸鋰價格上行及上游企業主動調整產能的雙重驅動。
碳酸鋰期貨市場持續釋放積極信號。12月26日盤中，主力合約價格一度突破13萬元/噸關口，延續近期的強勁走勢。這一價格變動直接提振了鋰電產業鏈的市場信心。與此同時，行業產能調整動作加速落地——湖南裕能與萬潤新能于12月25日晚間同步發布減產檢修公告。湖南裕能計劃自2026年1月1日起對部分磷酸鐵鋰產線進行為期一個月的檢修，預計影響產量1.5萬至3.5萬噸；萬潤新能則宣布自12月28日起檢修部分產線，預計減產5000噸至2萬噸。兩家企業均強調，此次調整不會對2026年整體經營業績產生重大影響。
光伏產業鏈上游同樣傳來利好消息。中國有色金屬工業協會硅業分會12月24日數據顯示，本周國內多晶硅市場價格小幅攀升，主流企業簽單量環比增加15%-20%，成交價較前周上調1-2元/公斤。市場成交量顯著修復，需求端回暖跡象明顯。行業分析師指出，多晶硅價格企穩回升，反映出下游裝機需求持續釋放，產業鏈庫存壓力得到緩解。
證券機構研究顯示，鋰電產業鏈經過2023-2024年的深度調整，已逐步走出周期底部。當前市場需求增長超出預期，六氟磷酸鋰、電解液添加劑等關鍵環節出現供應緊張，頭部企業預計2025年三季度產能利用率將接近滿負荷運行。隨著產品價格企穩回升，部分環節利潤拐點已經顯現，產業鏈整體景氣度持續修復，正處于基本面反轉的關鍵階段。行業觀察人士認為，上游企業主動控制產能節奏，有助于緩解行業過剩壓力，為市場價格形成支撐，推動產業鏈向高質量發展轉型。
