公募基金2026年第一季度報告披露工作已全面完成，市場關注的重點持倉數據隨之浮出水面。本季度機構資金布局呈現結構性分化特征，寧德時代與中際旭創的榜首之爭持續發酵，同時傳統周期板塊與科技通信領域的配置動向成為市場焦點。
從整體持倉結構看，前十大重倉股陣容保持相對穩定，僅招商銀行被海光信息取代。寧德時代以1605.58億元的持倉市值繼續領跑，與中際旭創的市值差距擴大至297.93億元，但較去年三季度峰值已收窄662.13億元。值得關注的是，海光信息憑借算力芯片領域的突破性進展，首次躋身公募十大重倉股行列，持倉市值達420.04億元。
主動權益基金的持倉調整更具風向標意義。寧德時代時隔五個季度重返主動基金頭號重倉股，持倉市值達804.09億元，較中際旭創高出23.9億元。數據顯示，136家基金公司旗下1704只產品重倉寧德時代，較中際旭創多出7家基金公司和439只產品。這種逆轉發生在主動基金連續五個季度減持寧德時代之后，今年一季度反而增持1179.35萬股，顯示機構對新能源賽道的信心回升。
持倉變動數據顯示，公募資金呈現明顯的"雙線配置"特征。在增持榜單中，包鋼股份以9.08億股的增持量居首，中國石油、招商輪船等傳統周期股分別獲得6.17億股和3.51億股增持。科技通信領域同樣表現亮眼，中天科技、亨通光電、中國電信等企業合計獲得近10億股增持。大成產業趨勢混合基金以1.51億股的增持量領跑包鋼股份持倉，景順長城、銀華等基金公司也在能源材料領域積極布局。
與增持方向形成鮮明對比的是，有色和金融板塊遭遇大規模減持。紫金礦業以9.3億股的減持量位居榜首，興業銀行、招商銀行等銀行股合計被減持超15億股。滬深300ETF等寬基產品成為減持主力，華夏上證50ETF、華泰柏瑞滬深300ETF等四只ETF合計減持紫金礦業超15億股。主動管理產品中，永贏睿信混合等基金經一季度調整后已不再重倉該股。
科技板塊內部也出現分化。雖然中際旭創仍保持較高持倉市值，但一季度被主動基金減持3616.74萬股，天孚通信更是遭遇1647.53萬股減持，持倉排名從第37位下滑至第24位。值得注意的是，中國海洋石油憑借2.2億股的增持量新進主動基金十大重倉股，顯示資金在周期板塊內部進行結構性調整。
基金公司持倉數據顯示，頭部機構對核心資產的掌控力持續增強。持有寧德時代的基金產品數量較中際旭創多出476只，這種差距較去年四季度進一步擴大。在個股選擇上，易方達創業板ETF等寬基產品持續加倉寧德時代，而睿遠成長價值混合等主動管理產品則成為持倉最多的主動權益類產品。
