今日，有色金屬市場迎來積極信號，聚焦行業龍頭的有色ETF華寶（159876）表現搶眼。該基金場內價格開盤短暫下探2%后迅速回升，截至當前已上漲0.52%，展現出強勁的市場韌性。值得關注的是，資金持續流入該ETF，實時數據顯示凈申購量達2880萬份，而前一日吸金規模亦達1536萬元，反映投資者對有色金屬板塊后市預期樂觀，正積極布局相關資產。
從成分股表現看，天山鋁業與云鋁股份領漲，漲幅均超4%；江西銅業、中國鋁業、洛陽鉬業及神火股份緊隨其后，漲幅突破2%；廈門鎢業、華友鈷業等個股亦呈現跟漲態勢。這一輪行情背后，金屬市場自下半年以來整體呈現上行趨勢，其中貴金屬、能源金屬及工業金屬表現尤為突出。盡管近期國際市場因保證金調整出現波動，但行業長期邏輯未改，結構性機會仍存。
消息層面，12月29日美國芝商所集團宣布上調金屬期貨交易保證金，涉及黃金、白銀、鈀金及鋰等品種，調整幅度從10%至23%不等，并于當地時間周一收盤后生效。此舉導致國際金屬期貨價格短期承壓，多輪下跌。然而，市場分析認為，短期波動不改長期趨勢，有色金屬板塊正步入由“新質生產力”需求主導的新周期。
中信建投證券指出，與2006年以“地產基建”為終端需求的牛市不同，當前驅動因素已轉向“新質生產力”。這一輪行情的根基在于我國產業升級與全球比較優勢，新能源、新材料、AI及軍工航天等新興領域成為需求增長的核心引擎。例如，新能源汽車對鋰、鈷的需求，光伏產業對鋁、硅的消耗，以及半導體行業對稀土元素的依賴，均推動金屬市場向多元化、高端化方向發展。
面對行業分化格局，投資者可通過全覆蓋策略把握板塊整體機會。以有色ETF華寶（159876）及其聯接基金（A類：017140，C類：017141）為例，其標的指數覆蓋銅、鋁、黃金、稀土及鋰等細分領域，相較單一金屬投資，能有效分散風險，適合作為組合配置工具。數據顯示，該指數近五年雖經歷波動，但長期收益仍具吸引力，2020年及2021年漲幅均超35%，盡管2022年及2023年受宏觀環境影響出現回調，但2024年已恢復正增長。
風險提示：有色龍頭ETF及其聯接基金被動跟蹤中證有色金屬指數，指數成份股構成根據編制規則動態調整，歷史業績不預示未來表現。基金管理人評估其風險等級為R3-中風險，適宜平衡型（C3）及以上投資者。本文提及的個股及數據僅作展示，不構成投資建議，投資者需自主決策并承擔風險。基金投資須謹慎，過往業績不代表未來表現，管理人旗下其他基金業績亦不構成保證。
