在近日舉辦的深圳國際金融博覽會暨中國金融機構年會上，世紀證券總經理李劍銘在證券業資產管理高峰論壇上，分享了公司資管業務六年來的轉型經驗。這家從幾乎“零基礎”起步的機構，通過差異化戰略實現逆襲，目前主動管理規模已突破500億元，收入排名進入行業前25%，成為中小券商突圍的典型案例。
世紀證券的蛻變始于2019年。當年前海金控與廈門國貿入主后，這家成立于1990年的老牌券商將總部遷至深圳前海，開啟二次創業。彼時其資管業務面臨三重困境：管理規模近乎空白，缺乏成熟銷售渠道，投研團隊尚未組建。李劍銘回憶，入職初期團隊管理規模不足10億元，甚至需要定期組織業務骨干進行戰略研討以穩定軍心。
中小券商的生存困境在世紀證券身上體現得尤為明顯。相比頭部機構，其客戶基礎薄弱，公募牌照缺失導致合格投資者數量有限；代銷渠道方面，因資產規模、監管評級等指標不達標，難以進入大型銀行白名單；品牌認知度低更使得機構客戶信任度不足。投研能力方面，受限于成本壓力，無法建立覆蓋全市場的研究團隊，產品同質化嚴重，通道業務占比過高。
面對多重挑戰，世紀證券選擇“專業深耕+溫情服務”的雙輪驅動模式。在資產配置上，公司確立“固收為核、多元衛星”的戰略布局：固收團隊構建起覆蓋上千家信用主體的評級體系，通過精細化操作實現產品業績基準100%達標，累計完成超400次開放到期，平均超額收益近200個基點；在多元化探索中，及時調整策略方向，從全天候FOF轉向低波動套利、指數增強等領域，其套利系列FOF產品年化收益已超越傳統固收產品。
服務模式創新成為突破渠道壁壘的關鍵。公司推動投研人員走向前臺，要求投資經理用通俗語言解讀市場，建立24小時重大波動快速響應機制，并與核心渠道組建聯合工作組提供定制策略。這種深度綁定模式成效顯著，合作渠道規模與口碑均位居行業前列。人才戰略上，公司采用“精英引進+內部培養”雙軌制，初期組建高績效團隊，后續通過校招培育新生力量，目前多數新人已成長為業務骨干。
面對當前資產荒、低利率與高波動并存的市場環境，世紀證券正從資產驅動向策略驅動轉型。固收領域開發衍生品套利、境外債券交易等子策略，FOF業務持續挖掘新型策略管理人，權益投資全面轉向量化與主觀結合模式。為應對復雜風險，公司構建人機融合的風控體系，風控人員占比達10%，并自主研發覆蓋賬戶監控、組合管理的系統平臺，保障400余個賬戶穩健運行。
在生態協同方面，世紀證券著力擴大“朋友圈”：內部推動財富管理與投行業務聯動，外部重點服務銀行理財、保險公司等機構客戶的定制需求，同時精選理念契合的戰略渠道合作。李劍銘強調，資管業務如同滾雪球，需要通過規模擴張實現持續增長，而選擇合作伙伴時更看重雙方在創造絕對收益目標上的共識。
